Expat Guide & FAQ

Panama offers several residency paths: the Friendly Nations Visa (for citizens of 50+ countries), the Pensionado Visa (for retirees with a pension of $1,000+/month), the Self-Economic Solvency Visa (requires a $300,000 bank deposit or real estate investment), and the Qualified Investor Visa ($300,000+ investment in real estate or securities). Each has different requirements and benefits.

Cuales son las principales opciones de visa de residencia en Panama? Panama ofrece varias vias de residencia: la Visa de Naciones Amigas (para ciudadanos de 50+ paises), la Visa de Pensionado (para jubilados con pension de $1,000+/mes), la Visa de Solvencia Economica (requiere deposito bancario de $300,000 o inversion inmobiliaria) y la Visa de Inversionista Calificado (inversion de $300,000+ en bienes raices o valores).

The timeline varies by visa type. Friendly Nations Visa typically takes 3-6 months for provisional residency and an additional 2 years for permanent residency. Processing times have increased recently, so working with an experienced immigration attorney is strongly recommended.

Cuanto tiempo toma el proceso de residencia? El plazo varia segun el tipo de visa. La Visa de Naciones Amigas tipicamente toma 3-6 meses para residencia provisional y 2 anos adicionales para residencia permanente. Los tiempos de procesamiento han aumentado recientemente, por lo que se recomienda trabajar con un abogado de inmigracion experimentado.

Panama requires you to visit at least once every two years to maintain your residency status. You do not need to live in Panama full-time. However, to qualify for citizenship (after 5 years), more consistent presence is expected.

Necesito vivir en Panama tiempo completo para mantener la residencia? Panama requiere que visite al menos una vez cada dos anos para mantener su estatus de residencia. No necesita vivir en Panama tiempo completo. Sin embargo, para calificar para la ciudadania (despues de 5 anos), se espera una presencia mas consistente.

Yes, but it has become more difficult due to compliance regulations. Most banks require: a residency visa or application in process, a reference letter from your current bank, proof of income or economic activity, and a minimum deposit (typically $1,000-$5,000). Some banks accept applications from non-residents with additional documentation.

Pueden los extranjeros abrir una cuenta bancaria en Panama? Si, pero se ha vuelto mas dificil debido a regulaciones de cumplimiento. La mayoria de bancos requieren: visa de residencia o aplicacion en proceso, carta de referencia de su banco actual, prueba de ingresos o actividad economica, y un deposito minimo (tipicamente $1,000-$5,000).

Panama uses the US Dollar (USD) as its official currency alongside the Balboa (PAB), which is pegged 1:1 to the dollar. In practice, dollars are used everywhere. This eliminates currency exchange risk for US-based investors and businesses.

Que moneda se usa en Panama? Panama usa el Dolar Estadounidense (USD) como moneda oficial junto con el Balboa (PAB), que esta vinculado 1:1 al dolar. En la practica, se usan dolares en todas partes. Esto elimina el riesgo cambiario para inversionistas y negocios basados en EE.UU.

The most common structures are: Sociedad Anonima (S.A.) - similar to a corporation, with bearer or registered shares; Sociedad de Responsabilidad Limitada (S.R.L.) - limited liability company; and Branch of a Foreign Corporation. The S.A. is by far the most popular choice for foreign investors due to its flexibility and privacy protections.

Que tipos de entidades comerciales puedo constituir en Panama? Las estructuras mas comunes son: Sociedad Anonima (S.A.) - similar a una corporacion, con acciones al portador o nominativas; Sociedad de Responsabilidad Limitada (S.R.L.) - sociedad de responsabilidad limitada; y Sucursal de Corporacion Extranjera. La S.A. es la opcion mas popular para inversionistas extranjeros.

Panama uses a territorial tax system: only income generated within Panama is subject to income tax. Foreign-sourced income is tax-free regardless of where you are a resident. Corporate tax rate is 25% on Panama-sourced income. There is no capital gains tax on foreign investments, no inheritance tax, and no tax on offshore income.

Como es el sistema tributario de Panama? Panama usa un sistema tributario territorial: solo los ingresos generados dentro de Panama estan sujetos a impuesto sobre la renta. Los ingresos de fuente extranjera son libres de impuestos. La tasa de impuesto corporativo es 25% sobre ingresos de fuente panamena. No hay impuesto sobre ganancias de capital en inversiones extranjeras ni impuesto de herencia.

A comfortable lifestyle in Panama City costs roughly $2,500-$4,000/month for a couple, including: rent for a modern 2BR apartment ($1,200-$2,000), utilities ($100-$200), groceries ($400-$600), dining out ($300-$500), and transportation ($100-$300). Costs are significantly lower outside the city.

Cual es el costo de vida en Ciudad de Panama? Un estilo de vida comodo en Ciudad de Panama cuesta aproximadamente $2,500-$4,000/mes para una pareja, incluyendo: alquiler de apartamento de 2 habitaciones ($1,200-$2,000), servicios ($100-$200), supermercado ($400-$600), restaurantes ($300-$500) y transporte ($100-$300). Los costos son menores fuera de la ciudad.

Popular expat areas include: Panama City (Punta Pacifica, Costa del Este, El Cangrejo for urban living), Coronado (beach community 1hr from the city), Boquete (mountain town, cooler climate, popular with retirees), Bocas del Toro (Caribbean island living), and Pedasi (quiet Pacific coast).

Cuales son las mejores areas para expatriados en Panama? Las areas populares para expatriados incluyen: Ciudad de Panama (Punta Pacifica, Costa del Este, El Cangrejo para vida urbana), Coronado (comunidad de playa a 1hr de la ciudad), Boquete (pueblo de montana, clima fresco, popular con jubilados), Bocas del Toro (vida en isla caribena) y Pedasi (costa pacifica tranquila).

Yes. Foreigners have the same property rights as Panamanian citizens with very few restrictions. You can own titled property in your own name or through a corporation. The main restriction is that foreigners cannot own property within 10km of international borders. There is no restriction on beachfront or island property.

Pueden los extranjeros poseer propiedades en Panama? Si. Los extranjeros tienen los mismos derechos de propiedad que los ciudadanos panamenos con muy pocas restricciones. Puede poseer propiedad titulada en su nombre o a traves de una corporacion. La principal restriccion es que no pueden poseer propiedades dentro de 10km de fronteras internacionales.

Typical closing costs are 3-5% of the purchase price, including: transfer tax (2%), registration fees (0.3%), notary fees ($300-$1,000), and legal fees (1-2%). Properties valued under $120,000 may qualify for tax exemptions on the transfer tax.

Cuales son los costos de cierre al comprar una propiedad? Los costos de cierre tipicos son 3-5% del precio de compra, incluyendo: impuesto de transferencia (2%), tasas de registro (0.3%), honorarios notariales ($300-$1,000) y honorarios legales (1-2%). Propiedades valoradas en menos de $120,000 pueden calificar para exenciones fiscales.

Yes. If you work for a foreign company and earn foreign-sourced income, it is not taxable in Panama under the territorial tax system. Many digital nomads and remote workers live in Panama. With a residency visa, you can stay long-term. The country has excellent internet infrastructure in urban areas.

Puedo trabajar de forma remota desde Panama? Si. Si trabaja para una empresa extranjera y gana ingresos de fuente extranjera, no es gravable en Panama bajo el sistema tributario territorial. Muchos nomadas digitales viven en Panama. Con una visa de residencia, puede quedarse a largo plazo.

Yes, to work for a Panamanian employer you need a work permit. Panama restricts foreign employment: companies must maintain a ratio of at least 90% Panamanian employees to 10% foreign employees. Work permits are tied to a specific employer and must be renewed annually.

Necesito un permiso de trabajo para ser empleado localmente? Si, para trabajar para un empleador panameno necesita un permiso de trabajo. Panama restringe el empleo extranjero: las empresas deben mantener una proporcion de al menos 90% empleados panamenos a 10% empleados extranjeros. Los permisos estan vinculados a un empleador especifico.